Общий тренд был нисходящим, но к 15 ноября появилась надежда на более удачное развитие событий после Саммита в Вашингтоне.
В первый день недели мировые фондовые площадки озарило солнце Китая, правительство которого разработало план помощи экономике страны, заключающийся в выделении $586 млрд. на улучшение инфраструктуры, поддержку сельскохозяйственных регионов, развитие социальных программ, снижение налогового бремени и защиту экологии. Инвесторы не остались равнодушны к этому пакету мер, в частности, Shanghai Composite Index вырос более чем на 7%. Российские площадки тоже отреагировали на оптимизм азиатских соседей: по итогам сессии индекс РТС вырос на 6,83% до 812,58 пункта, индекс ММВБ – на 2,15% до 741,51 пункта.
На ММВБ лучше рынка выглядел нефтяной сектор: "Газпром нефть" – +6,06%, "Роснефть" – +4,33%, "Сургутнефтегаз" – +3,34%. "Сбербанк" прибавил 6,46%, пробив отметку в 30 рублей за акцию.
Гораздо хуже остальных отторговался в понедельник "Уралкалий", потерявший 26% из-за появления информации о возобновлении расследования по выявлению причин затопления Первого рудника в октябре 2006 года. На фоне этих известий ADR компании на LSE потеряли более 60%.
Среди других важных корпоративных новостей выделим сообщение главы "Роснефти" С. Богданчикова о том, что компания не будет прибегать к процедуре выкупа собственных акций.
Также 10 ноября международное рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз кредитного рейтинга России со "стабильного" на "негативный", долгосрочный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте подтвержден на уровне "ВВВ+". Аналогичное снижение прогноза рейтингов коснулось 12 российских банков, среди которых "Сбербанк", "ВТБ", "Внешэкономбанк", "Абсолют-банк", "Райффайзенбанк", Банк Москвы и др., и некоторых финансовых компаний.
На следующий день открытие бирж виделось уже не столь позитивным, как накануне: если Европа закрылась в понедельник в "зеленой" зоне, то на США "китайское чудо" не оказало живительного действия (препятствием стала плохая корпоративная отчетность AIG и Fannie Mae) – DJIA остался без 0,82%, S&P 500 – без 1,27%. Плохая статистика по Поднебесной о замедлении роста промышленного производства до 8% в годовом исчислении нивелировала позитив 10 ноября. Индекс Hang Seng потерял 2,01%, Nikkei – 3% ровно. К тому падала в цене нефть, и укреплялся доллар.
В итоге закономерный отрицательный гэп на открытии и вполне ожидаемое окончание торгового дня: к закрытию российские биржи показали двузначное падение – индекс РТС стал легче на 10,67% и составил 725,89 пункта, индекс ММВБ – на 12,64% и снизился до 647,8 пункта. Торги на ММВБ даже пришлось закончить раньше времени и приостановить до 13 ноября или до особого распоряжения ФСФР.
Заметно просели "Уралкалий" – почти на 35%, "Газпром" – на 14,1%, "Газпром нефть" – на 15,29%, "НорНикель" – на 11,36%. Остальные ликвиды тоже недосчитались в среднем по 10-12%.
Повезло в этот день только энергетикам. Как стало известно, "Энергопромсбыт" и "Транскредитбанк" нашли возможность согласовать условия банковской гарантии для объявления оферты миноритариям ТГК-14 до конца ноября, что позволило последней на ММВБ подорожать на 32%. Но без негатива всё же не обошлось: агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента "МОЭК" на "негативный" со "стабильного". А в "Транснефти" во вторник сообщили о сокращении объемов экспорта российскими нефтяными компаниями в ноябре.
Утро среды тоже не сулило ничего хорошего: накануне индексы США потеряли свыше 2%, еще больше упала Европа; снижалась с начала сессии и Азия, да и нефть не устояла: баррель "черного" золота стоил $59,3. Дешевели металлы. До 20% теряли и ADR российских акций в Лондоне. В этих условиях поддержать рынки могли разве что дорожавшие фьючерсы на американские индексы. Но только их было явно маловато.
Ко всему прочему этот день был богат и внутрироссийскими событиями: с 12 ноября на 1 процентный пункт выросли ставка рефинансирования и ставки по иным операциям, проводимым Центробанком.
Не выдержав гордого одиночества и прекратив всякое сопротивление, подешевевший на 12,53% (до 634,94 пункта, объем торгов на классическом рынке $2,6 млн.) индекс РТС ушел на заслуженный отдых в 13.05 мск. Эстафету "кто ниже" переняли фьючерсы на отдельные "голубые фишки". Так, "ВТБ" и "НорНикель" потеряли более 20%, а баррель нефти марки Brent упал ниже $54. Появились даже слухи о том, что планирующееся на 17 декабря заседание ОПЕК может состояться раньше.
Корпоративные новости в этот день носили разнонаправленный характер. Среди позитивных отметим увеличение чистой прибыли "Татнефти" за 9 месяцев текущего года по РСБУ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11% – до 38,71 млрд. рублей, рост чистой прибыли "Башнефти" до 13,97 млрд. рублей впечатлил еще более – +67,6%. Негативные новости поступили от "ТГК-4": чистый убыток компании за три квартала 2008 года составил 33,6 млн. рублей (в два раза выше прошлого года), а убытки "ТГК-14" почти в три раза превысили потери за аналогичный период 2007 года.
Позитива не добавило и открытие бирж в США: Минфин страны обнародовал планы по стимулированию потребительского кредитования за счет использования выделенных ранее $700 млрд. на выкуп проблемных активов. Среднее удешевление американских индексов составило около 5%. Потери по индексам еврозоны составили 1,5-3%. Снизились в цене и ADR российских компаний.
Негативный импульс к утру четверга еще более усилился: Hang Seng и Nikkei недосчитались к закрытию более 5,5%, в "зеленой зоне" завершил торговый день только Shanghai Composite Index (+1,87%) в связи с началом осуществления вливаний обещанных экономике средств. Значительно упала накануне и нефть, вплотную приблизившись к отметке $55 за баррель.
В итоге российские площадки открылись значительным гэпом вниз, что, как ни странно, заставило "быков" поднять головы и начать скупку акций, причем столь интенсивно, что ММВБ, согласно регламенту, пришлось приостановить торги до понедельника, но ФСФР посчитала, что биржам пора отыгрывать потери предыдущих дней и решила не прекращать сессию. Как оказалось позже, результат не оправдал ожиданий: индекс ММВБ упал на 7,62% и достиг 598,43 пункта. Потери индекса РТС были скромнее, всего 2,37% – до 619,91 пункта.
"Нефтяники" на ММВБ лишились за день 8-9%, "Сбербанк" упал на 6,59%, "Газпром" – на 6,45%, "НорНикель" – на 2,33%. Среди лидеров снижения оказалась и "Татнефть", потерявшая 15,69%.
А зеленый свет 13 ноября был обеспечен компании "РусГидро", акции которой выросли на 11,62%.
Из корпоративных новостей отметим, что компания "МТС" в III квартале 2008 года сократила чистую прибыль по US GAAP на 21,3% по сравнению с тем же периодом 2007 года, выручка за этот же период выросла почти на 27%; "Транснефть" показала рост чистой прибыли за первое полугодие этого года на 23% по сравнению с первым полугодием прошлого года, выручка компании за это же время выросла почти на 19%.
В очередной раз стало известно о влиянии падения спроса на мировых рынках на деятельность российских компаний: производитель калийных удобрений "Сильвинит" сократил программу этого года на 8%. "Газпром" сообщил о намерении внести корректировки в инвестиционные программы своих генерирующих компаний на будущий год.
Между тем, в четверг порадовали европейские и американские биржи, закрывшиеся в "зеленой" зоне. Этому способствовал рост цен на нефть и значительная перепроданность текущих уровней бумаг. Разумеется, сказалось и ожидание саммита G-20, которое могло вызвать спекуляции, аналогичное тем, что наблюдались в последние дни президентского ралли.
В Европе, правда, удача улыбнулась не всем: снижение некоторых индексов было вызвано признанием германскими властями рецессии в экономике и заявлениями о неизбежности глобального кризиса. Закрытие бирж прошло разнонаправленно: BSE потерял 0,45%, FTSE 100 – 0,31%; CAC прибавил 1,10%, DAX – 0,62%. Росли в этот день и ADR.
Внешний позитив к пятнице докатился и до российских площадок. День начался с уверенного роста, но к закрытию сессии задор поугас, началась волна фиксации прибыли: индекс ММВБ и вовсе ушел в минус и потерял 1,06% (592,07 пункта), индекс РТС оказался более стойким – +3,89% (644,02 пункта). В плюсе были также нефть и металлы. Лучше других на РТС выглядели нефтегазовый сектор и электроэнергетика, а на ММВБ телекомы.
Порадовал инвесторов финансовый отчет "Сургутнефтегаза" за 9 месяцев этого года – выручка компании выросла почти на 6%, а рентабельность чистой прибыли – на 25,3%. "Татнефти" на ММВБ удалось войти в десятку лидеров роста: цена на обыкновенные акции поднялась без малого на 7%. "Камаз" в последний рабочий день показал + 2,19%,
В негативных тонах рисковали закончить неделю Европа и США на фоне статистики о снижении ВВП еврозоны за III квартал на 0,2% и падении розничных продаж в Америке до минимальных за 15 лет существования индекса значений. Но спасти ситуацию на этот раз удалось Бену Бернанке, который заявил о готовности центральных банков ведущих стран действовать решительно. В итоге провал получился не столь значительным, каким он мог быть: биржи в США показали минус 3-4%.
Что касается начавшейся недели, то она пройдет под влиянием решений, принятых на Саммите G-20.
По мнению аналитика компании "АТОН" Инги Фокши, "развитие любой темы в Вашингтоне может потенциально вызвать реакцию (скорее положительную) на рынке. А их обсуждение может еще несколько недель подпитывать ожидания участников рынка. Но полагаться только на Саммит не стоит, ведь рынок в последнее время не раз доказывал, что его поведение непредсказуемо. Поэтому единственной рекомендацией для инвесторов остаются осторожность и торги внутри одного дня".
Мнение редакции может не совпадать с мнением автора. Доходность инвестиций в прошлом не влияет на будущую доходность. Редакция не несет ответственности за результат использования информации данного раздела, в том числе рекомендаций по ценным бумагам.
